11 декабря, 2019
Среда
Статьи Роль банков в возникновении кризиса
Роль банков в возникновении кризиса

Роль банков в возникновении кризисаРассматривая первопричины острого финансово-экономического кризиса, который так быстро охватил страны мира, многие ученые, государственные деятели, рядовые граждане считают:

что «болезнь» современной мировой экономики связана с доминированием в ней финансовых учреждений и прежде глобальных банков.

Не вдаваясь в дискуссии, согласимся, что в развитии современного рынка финансовых услуг важную роль играют глобальные банковские учреждения. В частности, стратегия выхода глобальных банков на новые рынки и создание новых секторов рынка финансовых услуг в условиях финансовой глобализации в известной мере привело к усилению рисков неустойчивого развития отдельных стран и регионов.

Кроме того, следует подчеркнуть, что значительные финансовые ресурсы, поступившие на финансовый рынок многих стран, были привлечены национальными производителями и финансовыми компаниями именно на глобальном рынке. Природа и условия этих инвестиций — тема отдельного исследования, однако заметим, что именно поступление инвестиций дало толчок к развитию новых рынков и технологий, изменило стратегию и тактику финансово-кредитных институтов и предпринимателей. В результате постепенно снизилась стоимость коммерческих и потребительских кредитов и даже изменилась их идеология: вместо кредитования под будущий спрос перешли к кредитованию под залог.

Одновременно, как свидетельствуют исследования докризисного периода и ход современного кризиса, в процессе бурного развития финансовых и товарных рынков:

  • денежные потоки значительно превысили товарные и в некоторых сферах стали почти неконтролируемыми;
  • нарушения предельно допустимых пропорций между объемами товарных и денежных потоков, которые должны определяться социально-экономическими законами, привело к разбалансировке товарно-денежных потоков между отраслями, странами и регионами мира;
  • постоянный рост потребительского спроса и его стимулирование путем снижения учетной ставки ФРС СЕЛА исчерпало потенциал эмиссионного механизма для искусственного поддержания этого спроса и повлекло значительному увеличению долговой нагрузки на домохозяйсво.

Однако в условиях экономического роста этим проблемам и ряду других, не менее важных, не уделялось должного внимания. В результате человечество получило системный финансово-экономический кризис. Он начался как финансовый, однако, по нашему мнению, некорректно обвинять в этом только глобальные банки.

Банковские операции в 2008-2009 гг. показали, что глобальные банки, несмотря на сложные условия, в которых им пришлось работать, не теряли своих позиций на рынке финансовых услуг. Ускорению их выхода из кризиса способствовала финансовая поддержка системных банков правительствами экономически развитых стран. К тому же ведущие банки сумели привлечь дополнительный капитал и пересмотреть бизнес-модели своей деятельности, а также реструктурировать на длительный срок свою задолженность, что позволило снизить балансовые риски и стабилизировать финансирование клиентов. Однако следует отметить, что вследствие повышения суверенного кредитного риска и угрозы долгосрочной устойчивости бюджетов на рынках суверенного финансирования процентные ставки в этих проектах выросли. К тому же, принимая во внимание ожидаемую пролонгацию долговых обязательств, банки наращивают финансирование экономики достаточно медленно.

Кроме правительств, решать финансовые проблемы банковским учреждениям разных стран помогают и международные финансовые институты. Так, Международная финансовая корпорация Ай Эф Си (IFC), входящая в группу Всемирного банка, в 2010 году направила 100 млн. евро только на выкуп «плохих» активов банков стран ЦВЕ и России. Этот проект Ай Эф Си планирует реализовать совместно с американской компанией Варде Партнерз (Varde Partners), специализирующийся на работе с проблемными пассивами и активами, и инвестирует в проект до 450 млн. евро. Кроме того, корпорация Ай Эф Си, ЕБРР и компания Си Ар Джи Кэпитал (CRG Capital) в январе 2010 года уже создали специальный фонд для выкупа проблемных активов компаний ЦВЕ.

Вообще все эти и другие меры способствовали постепенному восстановлению предоставления банками широкого спектра финансовых услуг клиентам, хотя докризный уровень еще не достигнут. Однако тенденции дают основания надеяться, что глобальные банки достаточно быстро восстановят свою мощь. Например, в таком функционально сложном сегменте, как слияния и поглощения (M & A), который стал одним из самых популярных способов преодоления кризиса и спасения многих финансовых учреждений, глобальные банки снова выходят на первые позиции.

В условиях относительно быстрого возвращения многих стран с формирующимся рынком, к нормальным темпам развития и сохранения низких процентных ставок в основных странах с развитой экономикой значительно выросли объемы портфельных инвестиций (во-первых направлены в страны Азии, Тихоокеанского региона и Латинской Америки). Это облегчило условия деятельности финансовых учреждений в странах с формирующимся рынком, однако важной задачей этих стран стала необходимость преодоления последствий быстрого притока значительных объемов капитала, который может иметь временный характер. Ведь трансграничное банковское финансирование в большинстве регионов и в дальнейшем сокращается, поскольку глобальные банки продолжают уменьшать долю заемных средств. Поэтому высокий уровень внешней и внутренней ликвидности и устойчивый рост объемов кредитования может привести к ускорению инфляции и повышения цен на активы в долгосрочной перспективе. Кроме того, при наличии избыточного профицита бюджета по внешним операциям денежно-кредитная и курсовая политики должны быть нацелены на сбалансирования внутреннего спроса в контексте изменения глобального спроса и условий развития глобальных рынков.

Стоит также отметить, что к факторам нынешнего финансово-экономического кризиса некоторые исследователи относят бурное внедрение инноваций на рынке финансовых услуг. Это способствовало распространению технологий копирования финансовых инструментов и методов взаимодействия между участниками глобального рынка. Вследствие беспрецедентно широкого развития и применения новых технологий в финансовой сфере (производных финансовых инструментов, деривавов, хеджирования, фьючерсных сделок и т.д.) реальные деньги подверглись мутации и стали выполнять несвойственные им суррогатные функции.

Накопленные объемы денежно-финансовых активов значительно превысили капиталы материальные, а высокие технологические возможности глобальных операторов рынка финансовых услуг позволили участникам рынка оперативно перемешивать значительные массы финансовых активов между государствами и сферами деятельности человечества. Возникла виртуальная экономика, когда можно продать товар, не имея его, и купить — не имея достаточных денежных средств. Способствуя распространению новых финансовых инструментов, глобализация вывела финансовый рынок из равновесия и стала весомым фактором его развития за кризисно-трансформационной моделью. Как следствие, ослабла не только финансовая, но и общеэкономическая стабильность мира.