Сегодня перед украинскими инвестиционными учреждениями остро стоит проблема рефинансирования собственных обязательств.

Во-первых, необходимо найти источники привлечения долгосрочного капитала и определить направления финансовой экспансии, а во-вторых, — применить резервы и новые возможности для повышения эффективности операций.

В кризис большинства банковских и небанковских инвестиционных институтов приходится решать две векторных задачи. С одной стороны, они должны решить проблему выживания в условиях сворачивания рынка, а с другой — создать основу для дальнейшего развития. Одним из способов реализации стратегии будущего развития может стать реструктуризация (в переводе с латинского — «изменение», «улучшение» структуры) финансовых институтов. Реструктуризация предусматривает оздоровление, вывод из кризиса участников финансово-кредитного рынка и тому подобное. Главными задачами реструктуризации финансового рынка являются:

• Совершенствование нормативно-правовой базы;
• Совершенствование организационно-экономических механизмов сотрудничества инвестиционных институтов с клиентами;
• Финансовое оздоровление отдельных банковских, небанковских учреждений, а также институтов фондового рынка;
• Своевременная ликвидация недееспособных учреждений с минимальными потерями для общества и т.п..

На основании вышеизложенного можно определить общую цель реструктуризации финансового рынка — это максимально возможное поддержание и оживление утраченного потенциала прогрессивного развития финансовых учреждений. Реструктуризация должна стабилизировать работу инвестиционных институтов, восстановить их способность адекватно отвечать на потребности национального хозяйства в современных экономических условиях.

Для реализации политики экономической модернизации необходимо разработать план действий, основу которого составит стратегия реструктуризации инвестиционных институтов на рынке финансовых услуг. По нашему мнению, эта стратегия должна основываться на таких принципах:

• определение оптимальных масштабов бизнеса с учетом текущих тенденций с целью минимизации потерь;
• определение потенциала повышения эффективности деятельности инвестиционных институтов;
• определение оптимальных бизнес-моделей для будущего развития финансовых учреждений.

Отметим, что для разработки успешной бизнес-модели необходимо глубоко понимать специфику деятельности каждого отдельного инвестиционного института (банка, страховой компании, кредитного союза и т.д.). При этом обязательно следует учитывать национальные и международные тенденции на рынках капиталов. Анализ этих рынков позволит определить альтернативные стратегии, оценить потенциал каждой инвестиционной учреждения и выбрать наиболее привлекательную стратегию.

Для воплощения этой стратегии правительство должно проводить эффективную и последовательную антикризисную политику. Поскольку будущее финансовой системы непосредственно формируется под влиянием макроэкономической ситуации, для преодоления кризисных неурядиц необходимы концентрация независимой монетарной политики и согласованность действий всех звеньев экономической власти.